АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ АКЦИЙ

АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ АКЦИЙ

истема показателей для оценки рыночной активности 6. истема показателей для оценки рыночной активности Цель инвестирования в финансовые активы зависит от предпочтений каждого вкладчика. Классический вариант — вложение денежных средств в ценные бумаги известных промышленных акционерных компаний корпораций. Расчет потребности в оборотных средствах по акционерному обществу В условиях нестабильной экономической конъюнктуры и недостатка достоверной информации о деятельности акционерных обществ в России принятие правильного решения об инвестировании требует от вкладчика умения правильно оценить качество обращающихся на фондовом рынке эмиссионных ценных бумаг. Под инвестиционной привлекательностью понимается наличие экономического эффекта дохода от вложений свободных денежных средств в ценные бумаги акции и облигации данного акционерного общества эмитента при минимальном уровне риска. Она оценивается с помощью показателей рыночной активности. Показатели инвестиционной привлекательности эмитента классифицируются на две группы: В первом случае оценка инвестиционной привлекательности акционерного общества осуществляется с использованием традиционных показателей:

Оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг акционерного общества (эмитента)

Классический вариант — вложение денежных средств в ценные бумаги промышленных компаний корпораций для извлечения дополнительного дохода в форме дивидендов и процентов. В условиях депрессивной экономики России и недостатка достоверной информации о деятельности отечественных акционерных обществ принятие правильного решения об инвестировании требует от вкладчика умения реально оценить качество обращающихся на фондовом рынке эмиссионных ценных бумаг.

Основная задача рассматриваемой методики — оценить инвестиционную привлекательность акционерной промышленной компании эмитента. Под инвестиционной привлекательностью понимают наличие экономического эффекта дохода, прибыли от вложения денежных средств в эмиссионные ценные бумаги акции при минимальном уровне риска.

Определение термина Инвестиционные качества акций. оценка отрасли, в которой осуществляет свою деятельность эмитент;; оценка основных рыночной котировки акции используются коэффициенты соотношения котируемых . инвестиционной привлекательности ценных бумаг Основным риском.

Для инвесторов основное значение имеет классификация ценных бумаг в зависимости от их инвестиционных возможностей. С этой точки зрения, все ценные бумаги условно можно подразделить на три вида: Во-первых, практически все облигации продаются по номиналу с последующей выплатой процента. В зависимости от типа их эмитента облигации подразделяются на: Инвестиционная привлекательность ценных бумаг оценивается по определенному набору критериальных показателей.

Последние позволяют выявить приемлемость объектов для инвестирования и сравнить его с альтернативными вариантами. Инвестиционная привлекательность ценных бумаг зависит от их вида. Так, инвестиционные качества акций в основном связаны с возможным ростом их курсовой стоимости, получением дивидендов и обеспечением имущественных и неимущественных прав. Инвестиционная привлекательность облигаций обусловлена их надежностью.

Портфельное инвестирование 8. Фундаментальный анализ финансовых инвестиций. Один подход, с точки зрения их рыночной конъюнктуры, основывается на изучении динамики рыночных цен.

Под инвестиционной привлекательностью понимают наличие расчет результативных показателей (финансовых коэффициентов), Параметры инвестиционной привлекательности эмитента классифицируют по двум группам.

Оценка инвестиционной привлекательности акций. Акционеры - совладельцы компании, поэтому стоимость акций должна быть тесно связана с размером ее прибыли. Методы такой оценки дифференцируются в зависимости от видов этих инструментов основным показателем оценки выступает уровень их доходности, риска и ликвидности. В процессе оценки подробно исследуются факторы, определяющие инвестиционные качества различных видов финансовых инструментов инвестирования — акций, облигаций, депозитных вкладов в коммерческих банках и т.

В системе такого анализа получают отражение оценка инвестиционной привлекательности отраслей экономики и регионов страны, в которой осуществляет свою хозяйственную деятельность тот или иной эмитент ценных бумаг. Важную роль в процессе оценки играет также характер обращения тех или иных финансовых инструментов инвестирования на организованном и неорганизованном инвестиционном рынке. В процессе оценки определяется возможная степень инвестиционной предпочтительности акций своей компании в сравнении с обращающимися акциями других компаний.

Описанный здесь процесс называется анализом относительных показателей , представляющим собой наиболее распространенный вид фундаментального анализа , на основе которого определяют инвестиционную привлекательность акций. Текущая доходность представляет собой базис для сравнительной оценки [ .

Тема: Инвестиционная привлекательность акций

Классический вариант — вложение денежных средств в ценные бумаги промышленных компаний корпораций. В условиях депрессивной экономики России и недостатка достоверной информации о деятельности акционерных предприятий принятие правильного решения об инвестировании требует от вкладчика умения правильно оценить качество обращающихся на фондовом рынке ценных бумаг.

Основная задача рассматриваемой методики — оценить инвестиционную привлекательность акционерной промышленной компании. Под инвестиционной привлекательностью понимается наличие экономического эффекта дохода от вложения денег в ценные бумаги акции при минимальном уровне риска. Методика основана на использовании детерминированного факторного анализа и предполагает расчет результативных показателей коэффициентов , их группировку по экономическому содержанию, обоснование полученных значений и оценку текущего финансового состояния акционерного общества и перспектив его развития.

Итогом анализа является заключение о степени инвестиционной привлекательности акционерной компании.

Оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг эмитента на Поэтому наряду с коэффициентом покрытия используют показатели.

Постановление от 31 августа г. Постановление Правительства РФ от 30 июня г."Об установлении дополнительных ограничений на инвестирование средств пенсионных накоплений в отдельные классы активов и определении максимальной доли отдельных классов активов в инвестиционном портфеле в соответствии со статьями 26 и 28 Федерального закона"Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации" и статьей Федеральный закон от 7 мая г.

ФЗ"О негосударственных пенсионных фондах". Федеральный закон от 15 декабря г. Федеральный закон от 17 декабря г.

Оценка инвестиционной привлекательности эмиссионных ценных бумаг на фондовом рынке

Новая эмиссия может способствовать достижению целей предприятия, но может и нанести ему существенный вред. Приток на рынок большего количества акций в результате непродуманного размещения дополнительных эмиссий резко ухудшает конъюнктуру рынка и снижает стабилизировавшийся уровень цен. С помощью новых выпусков возможно изменение состава и структуры владельцев компании, что в дальнейшем отразится на ее деятельности. Теоретически, реакцией рынка на новую эмиссию становится падение цен, пропорциональное увеличению количества акций.

На практике это не всегда так — многое зависит от конъюнктуры рынка, ликвидности, скорости притока новых акций на рынок. Способом, позволяющим существенно снизить неопределенность реакции рынка на новую эмиссию, является предложение инвестором прямой покупки акций, когда количество выпускаемых акций соответствует заявкам потенциальных покупателей.

Оценка инвестиционной привлекательности отраслей и предприятий . CR ( Current Ratio) - коэффициент текущей ликвидности. источником информации служат ежеквартальные отчеты эмитентов, из которых берутся данные.

По региональной принадлежности эмитента Б. Облигации зарубежных эмитентов Наконец, деления облигаций по формам выплаты вознаграждения дохода на процентные и беспроцентные целевые представляют для инвестора интерес с точки зрения целей вложения средств. Если такой целью является приращение капитала в денежной форме, то инвестирование будет осуществлено в процентные облигации как правило, эти облигации имеют более высокую текущую ликвидность на фондовом рынке. Беспроцентные целевые облигации предусматривают выплату вознаграждения дохода по ним в виде определенного товара или услуги.

Такие облигации вызывают интерес у инвесторов — физических лиц по меньшей мере в двух случаях: Оценка инвестиций привлекательности регионов необходима только при оценке облигаций внутренних местных займов.

4.8 Анализ рыночной активности предприятия

Оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг Спецификой российского фондового рынка является недостаток информации о деятельности акционерных обществ. В силу этого повышается актуальность задачи оценки инвестиционной привлекательности ценных бумаг и их эмитентов. Под инвестиционной привлекательностью понимают наличие финансового эффекта от вложения денежных средств в эмиссионные ценные бумаги при минимальном уровне риска.

Структурный подход к фундаментальному анализу эмитента:"экономика Основные показатели инвестиционной привлекательности акций: курсовая и дивидендная доходность, коэффициенты бета (b) и альфа (a), прибыль на.

Оценка инвестиционной привлекательности предприятия посредством анализа надежности его ценных бумаг Донцов С. Торайгырова В условиях рыночных отношений большинство хозяйствующих субъектов не могут рассчитывать на значительные бюджетные инвестиции в свою деятельность. Основным источником инвестиционных ресурсов в новых экономических условиях должен стать фондовый рынок, который предполагает выпуск, размещение и обращение ценных бумаг с целью привлечения дополнительных инвестиций, в том числе иностранных, в экономику страны.

Рынок ценных бумаг расширяет и облегчает всем субъектам экономики доступ к получению ресурсов, необходимых для их развития. Так, например, выпуск акций позволяет получить эти ресурсы бессрочно, то есть на все время существования предприятия. Выпуск облигаций может обеспечить получение кредита на более выгодных, чем в банке, условиях.

В связи с тем что основными объектами сделок на фондовом рынке являются ценные бумаги, обязательным условием рациональной инвестиционной деятельности является умение правильно оценить качество ценных бумаг — потенциальных объектов капиталовложений. Оценка качества основных разновидностей ценных бумаг базируется на определении финансовой устойчивости их эмитента. Очевидно, что экономически неэффективное и неустойчивое в финансовом плане предприятие едва ли сможет надлежащим образом отвечать по своим обязательствам, документально закрепленным в форме тех или иных его ценных бумаг [1].

Для оценки инвестиционной привлекательности ценных бумагконкретного предприятия можно использовать ряд коэффициентов, характеризующихего финансовую устойчивость и экономическую эффективность [2, 3]. Надежность ценных бумаг оценивается по финансовойотчетности их эмитента. Анализируя бухгалтерский баланс и отчет о результатахфинансово-хозяйственной деятельности, рассчитывают три группы показателей,характеризующих финансовое состояние эмитента: Предусмотрен следующий порядок расчета показателейфинансового состояния эмитента по вышеназванным группам.

Долг на капитал — показатель, характеризующийотношение между общей задолженностью предприятия и его общим собственнымкапиталом.

Инвестиционная при­влекательность ценных бумаг

В качестве обеспечения по капиталу инвестора могут выступать акции компании недвижимость ликвидные активы а также личные Разъяснение алгоритма вычисления свободного денежного потока фирмы и свободного денежного потока собственникам на примере публичной финансовой отчетности Так как определяется как денежный поток в пользу владельцев обыкновенных акций фирмы он не должен включать денежные потоки которые относятся к миноритарным акционерам Выше уже на основе денежного потока по операционной деятельности рассматриваются источники поступлений и необходимые выплаты по операционной и инвестиционной деятельности Свободные денежные средства рассчитываются как разница между суммарными поступлениями денежных средств и суммарными Имеется также альтернативный подход - использовать в качестве отправной точки изменение денежных средств в течение периода и рассмотреть денежные поступления и выплаты Финансовый механизм формирования и реализации бизнес-плана с привлечением разных форм венчурного капитала Венчурный инвестор не ставит своей целью приобретение контрольного пакета акций рассчитывая на то что менеджмент компании будет использовать его деньги в качестве финансового рычага М , р 3 показали что существенны прибыльность осязаемость величина компании и инвестиционные возможности отношение рыночной капитализации к балансовой стоимости собственного капитала компании В дальнейшем при тестировании В качестве ориентира взята модель - А но сделан акцент на том что Методология построения инвестиционного портфеля Это справедливо и для акций и для облигаций и для вкладов в недвижимость когда необходимость в деньгах совпадает с

Оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг может на основе финансово-экономического состояния эмитента ценной бумаги; во- вторых, фирмы в расчете на одну акцию и коэффициента выплаты дивидендов.

Анализ показателей рыночной активности организации выполняется с целью принятия правильного решения об инвестировании и позволяет руководству компании, собственникам, инвесторам оценить его инвестиционную привлекательность. Различают две группы показателей инвестиционной привлекательности эмитента: Коэффициенты рыночной стоимости организации позволяют определить рыночную цену предприятия.

Их рассчитывают компании, зарегистрированные на фондовых биржах и котирующие там свои ценные бумаги. По отчетной документации эту часть анализа выполнить невозможно, нужна дополнительная информация. Основные показатели, используемые для оиенки рыночной активности предприятия: Коэффициент прибыли дохода на одну акцию - - показывает долю скорректированной прибыли разница между чистой прибыли отчетного периода и дивидендами по привилегированным акциям , приходящейся на одну обыкновенную акцию: Темп роста показателя положительно влияет на рыночную стоимость акций предприятия.

В отличие от предыдущего показателя этот коэффициент отражает реальные выплаты собственникам. Этот показатель рассчитывается на основе данных по котировкам акций компании на рынке ценных бумаг, а также расчетного показателя прибыли на акцию. Коэффициент ценности акции показывает: Показатель является самым популярным средством оценки предприятия на рынке капитала и измерителем инвестиционной привлекательности организации.

Анализ инвестиционной привлекательности организации-эмитента

Инвестиционный анализ Анализ инвестиционной привлекательности организации-эмитента Поделиться в соц. На практике до сих пор не выработано единых универсальных методических подходов к анализу данного вида инвестиционной привлекательности. Таким образом, проблема разработки методики анализа и оценки ИП компании-эмитента является актуальной и сегодня. При разработке расчетно-аналитического раздела методики внешнего анализа ИП организации-эмитента, первоначально необходимо определить виды финансовых инструментов, эмитируемых организациями и представляющие интерес для широкого круга инвесторов, а также систему показателей оценки привлекательности организации-эмитента.

Корпоративные финансовые инструменты, пользующиеся спросом со стороны инвесторов, делятся на долговые и долевые.

Инвестиционные средства следует привести к настоящей стоимости: а) всегда; Деление акций по формам собственности эмитента на акции В первом случае проводится оценка. инвестиционной привлекательности предприятия. Коэффициент покрытия дивидендов по привилегированным акциям.

Оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг акционерного общества эмитента Цель инвестирования в финансовые активы зависит от материальных и иных интересов каждого вкладчика. Классический вариант — вложение денежных средств в ценные бумаги известных акционерных компаний топливно-энергетического комплекса. В условиях переходной экономики России и недостатка объективной информации о деятельности промышленных акционерных обществ принятие правильного инвестиционного решения требует от вкладчика верной оценки обращающихся на фондовом рынке эмиссионных ценных бумаг.

Поэтому перед каждым инвестором стоит проблема оценки инвестиционной привлекательности акционерной промышленной компании и эффективности эмитированных ею ценных бумаг. Под инвестиционной привлекательностью понимают наличие экономического эффекта дохода от вложения денежных средств в финансовые активы при минимальном уровне риска. Показатели инвестиционной привлекательности ценных бумаг эмитента подразделяют на две группы: Акции, предлагаемые впервые первичная эмиссия.

Акции, которые продолжительное время обращаются на фондовом рынке. В первом случае оценку инвестиционной привлекательности корпорации осуществляют инвесторы, кредиторы, рейтинговые агентства фирмы , финансовые аналитики с использованием традиционных показателей: Коэффициент отдачи акционерного капитала Характеризует сумму чистой прибыли, приходящейся на ак-ционерный капитал Чистая прибыль после налогообло-жения , деленная на среднюю стои-мость акционерного капитала за рас-четный период В состав акционерного капитала включают: Балансовая стоимость одной акции Отражает величину акционерного капитала, приходящегося на одну акцию, т.

Коэффициент дивидендных выплат Характеризует долю дивидендных выплат в чистой прибыли за отчетный год Сумма дивидендов, выплаченных обществом в рассматриваемом периоде, деленная на сумму его чистой прибыли за этот период 4. Коэффициент обеспеченности приви-легированных акции чистыми активами Отражает величину чистых активов, приходящихся на одну приви-легированную акцию:

9.5. Оценка инвестиционной привлекательности эмиссионных ценных бумаг на фондовом рынке

Узнай стоимость написания твоей работы Основные показатели оценки инвестиционной привлекательности эмитента и их использование для принятия решений об инвестировани Загрузка Основные показатели оценки инвестиционной привлекательности эмитента и их использование для принятия решений об инвестировании Заключение Список используемой литературы Введение В современных условиях преобразования отечественной экономики, связанных с переходом к рыночной системе хозяйствования, затронули все сферы хозяйственной жизни страны, оказали и продолжают оказывать неоднозначное воздействие на развитие народного хозяйства страны.

Наиболее ощутимо эти изменения отразились на инвестиционной составляющей российской экономики. Большинство хозяйствующих субъектов не могут рассчитывать на значительные бюджетные инвестиции в свою деятельность.

ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ. АКЦИЙ хозяйственной деятельности компании-эмитента, либо исследованием динамики 4) разработке методики определения коэффициента инвестиционной.

Коэффициент оборачиваемости счетов дебиторов. Оборачиваемость счетов дебиторов является показателем того, как данными ресурсами управляют; этот коэффициент рассчитывается следующим образом: Эта величина оборачиваемости является показателем результатов, которые компания получает от размещения капитала в дебиторские счета. В отчетном году компания оборачивала свои дебиторские счета около 5,6 раза, то есть каждая инвестированная денежная единица, инвестированная в них, принесла 5,6 руб.

Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов. Величина, равная 10,5 для компании, показывает, что компоненты запасов приобретались и продукция компании выбывала из товарно-материальных запасов 10,5 раза в год. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Данный коэффициент составил 2,35, что ниже других коэффициентов оборачиваемости, что свидетельствует о финансировании за счет кредиторов.

Высокая величина оборачиваемости совокупных активов означает, что ресурсы компании управляются эффективно и компания в состоянии достичь больших объемов сбыта и в конечном итоге получить значительную прибыль от инвестиций в собственные активы. Являясь показателем использования заемных средств, или относительной мерой средств, предоставленных, с одной стороны, кредиторами, а с другой — акционерами, коэффициент"квоты собственника" рассчитывается следующим образом: Что касается рассматриваемой компании, то она располагает около 2,02 руб.

Хорошим показателем является

РОСТ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ РЕГИОНА


Узнай, как мусор в"мозгах" мешает человеку эффективнее зарабатывать, и что ты лично можешь сделать, чтобы очистить свой ум от него навсегда. Кликни здесь чтобы прочитать!